文/住浙网研究员 艾维

今天上午，央行授权全国银行间同业拆借中心公布，5月贷款市场报价利率（LPR）为：1年期LPR为3.85%，5年期以上LPR为4.65%，与上月持平。

陈明泉 制图

图中可见，今年1月份以来，LPR报价踩着“每两月调整一次，且都下行”节奏，维持“单数月不调整”的规律。此番是全国两会召开前，货币政策会保持相对稳定。更主要的是，今年上半年已经有2次全面降准、1次定向降准，市场流动性保持在充裕状态，前两个月常用的“逆回购——MLF——LPR”套餐，也暂停了。 

5月15日央行公告，进行1000亿元MLF操作，中标利率为2.95%，未发生变化。同日，中小银行定向降准50个基点，释放资金2000亿元。 

值得一提的是，前一天有一笔2000亿元MLF到期同，但央行未续作，转为缩量减半1000亿元，利率保持不变。这表明，在疫情影响、经济下行等因素下的宽松，似乎到了一个“停一停，看一看”的阶段。 

关于LPR，央行去年12月发公告，存量的个人房贷可捆绑LPR。重定价周期为今年3月1日至8月31日，在这半年窗口期，你可以跟银行商量，是否换锚，多长时间一个重定价周期（最短周期是1年），重新定价日是每年的哪一天（一般是1月1日），但是加点数是银行定的，购房者无权议价。

有一个问题，换LPR时银行会换算，确保实际利率不会变，购房者并无直接的优惠可言，那要不要换锚?

切换LPR后，房贷利率执行浮动利率制，随行就市进行调整。考虑到多数人的房贷周期长达30年，是否切换LPR，要看利率长期走势。

这就涉及对利率长期趋势的判断。综合目前国内外经济走势、央行的操作和金融界人士的观点，我国的贷款利率还有下降空间。苏宁金融研究院院长助理、硕士生导师薛洪言表示，利率是资金的价格，长期利率走势与社会资金供需趋势密切相关。一般来讲，经济增长速度越快，资金需求量越大，利率也会逐步走高，反之亦然。放眼未来几十年，我国GDP增速或趋慢，在这过程中，利率走低是大概率。

因此，换锚本质上是分享利率下降带来的优惠。换锚还有3个月窗口期，考虑成熟的就拍板吧。